。夏普
法。
者将选择并持有有效的投

,即那些在给定的风险水平下使期望
最大化的投

,或那些在给定期望

的水平上使风险最小化的投

。同样,理性的经理人也是在平均变动条件下最优
的追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励的经理们往往受到投

多元化限制,因而只能在面临特定风险的条件下寻求次优的
。对于没有投

多元化限制的经理而言,市场
(market portfolio)可以代表一种可行的投

,因为它

者将选择并持有有效

组合,即那些在给定
风险水

期望回
最大化

组合,或那些在给定期望回
率
水
上
风险最小化

组合。同样,理性
经理人也是在
均变动条件
最优回
追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励
经理们往往受到
组合多元化限制,因而只能在面临特定风险
条件
寻求次优
回
。对于没有
组合多元化限制
经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行

组合,因为它

的投资者将选择并持有有效的投资组
,即那些在给定的风险水平下使期望回
最大化的投资组
,或那些在给定期望回
率的水平上使风险最小化的投资组
。
,
的经
人也是在平均变动条件下最优回
的追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励的经
们往往受到投资组
多元化限制,因而只能在面临特定风险的条件下寻求次优的回
。对于没有投资组
多元化限制的经
而言,市场组
(market portfolio)可以代表一种可行的投资组
,因为它



选择并持有有效

组合,即那些在给定
风险水平下使期望回
最大


组合,或那些在给定期望回
率
水平上使风险最小


组合。同样,理性
经理人也是在平均变动条件下最优回
追求
(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励
经理们往往受到
组合多元
限制,因而只能在面临特定风险
条件下寻求次优
回
。对于没有
组合多元
限制
经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行

组合,因为它

持有有效的投资组合,即那些在给定的风
水平下使期望回
大化的投资组合,或那些在给定期望回
率的水平上使风

化的投资组合。同样,理性的经理人也是在平均变动条件下
优回
的追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励的经理们往往受到投资组合多元化限制,因而只能在面临特定风
的条件下寻求次优的回
。对于没有投资组合多元化限制的经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行的投资组合,因为它

。

法。
性的投资者将选择并持有有效的投资组合,即那些在给定的风险水平下使期望回
最大化的投资组合,或那些在给定期望回
的水平上使风险最小化的投资组合。同样,
性的

也是在平均变动条件下最优回
的追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励的
们往往受到投资组合多元化限制,因而只能在面临特定风险的条件下寻求次优的回
。对于没有投资组合多元化限制的
而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行的投资组合,因为它
。夏普
法。

者将选择并持有有效

组合,即那些在给定
风险
平下使期望回
最大化

组合,或那些在给定期望回


平上使风险最小化

组合。同样,理性
经理人也是在平均变动条件下最优回
追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励
经理们往往受到
组合多元化限制,因而只能在面临特定风险
条件下寻求次优
回
。对于没有
组合多元化限制
经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行

组合,因为它
给定的风险水
下使期望回
最大化的投资组合,或那些
给定期望回
率的水
上使风险最小化的投资组合。同样,理性的经理人也

均变动条件下最优回
的追求者(mean-variance optimizer)。但
接受股权
酬激励的经理们往往受到投资组合多元化限制,因而只能
面临特定风险的条件下寻求次优的回
。对于没有投资组合多元化限制的经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行的投资组合,因为它
投资

择并持有有效
投资组合,即那些在给定
风险水平下使期望回
最大
投资组合,或那些在给定期望回
率
水平上使风险最

投资组合。同样,理性
经理人也是在平均变动条件下最优回
追求
(mean-variance optimizer)。但是接受股权
酬激励
经理们往往受到投资组合多元
限制,因而只能在面临特定风险
条件下寻求次优
回
。对于没有投资组合多元
限制
经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行
投资组合,因为它